Capton Partners auttaa asiakkaitaan yritysjärjestelyihin liittyvissä asioissa. Lukuisat asiakas-casemme tuottavat paitsi kokemusta ja oppia, myös hyväksi havaittuja toimintamalleja, jotka mielellämme jaamme joko seikkaperäisesti tai yleistäen.
Blogeissamme kokeneet asiantuntijat kirjoittavat ajankohtaisista aiheista ja ydintoimintoihimme liittyvistä asioista. Toimimme läpinäkyvästi ja haluamme kirjoituksissamme tuoda esiin tapamme toimia Suomen johtavana due diligence -osaajana.
Blogi
Valitse sinua kiinnostava kategoria
Blogikirjoitukset kategoriasta Arvonmääritys
Tuorein kirjoitus
10.02.2025
Mitä vaikutuksia kauppahintamekanismilla on due diligence -tarkastukseen?
Kauppahintamekanismin valinta vaikuttaa due diligence -tarkastuksen prosessiin ja aikatauluihin. Closing accounts -mallissa lopullinen kauppahinta määräytyy kaupan toteutushetkellä, mikä vaatii lisäanalyysejä. Locked box -mallissa kauppahinta on tiedossa etukäteen, mutta edellyttää arvovuotojen tarkastelua. Hybridimekanismi yhdistää molempien piirteitä, mikä voi lisätä due diligence -työn laajuutta. Oikean mekanismin valinta auttaa varmistamaan tehokkaan ja tarkan kauppahinnan määrittelyn.
13.01.2025
Locked-box -korko – määräävä tasepäivä historiassa
Eri kauppahintamekanismeista Yrityskaupoissa tasepäivä voi olla joko menneisyydessä tai tulevaisuudessa, ja tämä vaikuttaa käytettävään kauppahintamekanismiin. Jos määräävä taseajankohta on historiassa, käytetään yleensä locked-box -mekanismia, jossa yritysarvon (EV) ja osakkeiden kauppahinnan (equity value) välinen silta lasketaan olemassa olevan taseen perusteella. Jos taas määräävä taseajankohta on tulevaisuudessa, puhutaan closing accounts -mekanismista. Yksinkertaistettuna voidaan sanoa, että taloudellisessa mielessä, ... Lue lisää
04.12.2024
Nettokäyttöpääoman normaalitason määrittäminen yrityskaupassa: mitä tulee huomioida due diligence -prosessissa?
Yrityskauppojen due diligence (DD) -prosessi on kriittinen vaihe onnistuneen transaktion varmistamisessa. Yksi keskeisistä tarkasteltavista osa-alueista on nettokäyttöpääoma (NWC, net working capital), joka viittaa yrityksen lyhytaikaisten operatiivisten varojen ja velkojen väliseen erotukseen. Nettokäyttöpääoma on tärkeä mittari, joka osoittaa kuinka paljon yrityksen päivittäisen toiminnan pyörittäminen vaatii pääomaa.Yrityskaupassa nettokäyttöpääoman normaali tason määrittäminen on kriittistä, sillä se vaikuttaa lopulliseen ... Lue lisää
18.09.2024
Due diligence tukena kauppahinnan määrittelyssä
Taloudelliseen due diligence -analyysiin kuuluu paljon arvonmäärityksen oletusten varmentamiseen ja integraation tukemiseen tähtäävää kohdeyhtiön liiketoiminnan kuvailua. Konkreettisin anti due diligence -analyysistä liittyy usein kuitenkin kauppahinnan parametrien määrittämiseen. Liiketoimintaa harjoittavalla yhtiöllä on jatkuvasti muuttuva määrä varallisuutta ja vastuita, kuten myyntisaamisia ja ostovelkoja. Tämä tulee huomioida yrityskauppatilanteessa kauppahintaa määrittävällä mekanismilla, joka suojaa ostajaa ja takaa reilun lopputuloksen kaupan molemmille osapuolille.
20.06.2023
Taloudellinen Due Diligence ja arvonmääritysparametrit
Yrityskauppaprosessissa ostokohteesta annetaan tarjous tyypillisesti velattomasta arvosta. Velattoman yritysarvon arvonmääritys yrityskauppaprosessin alkuvaiheessa perustuu moniin olettamiin sekä myyjän myyntiprosessin aikana toimittamiin lukuihin. Ostotarjouksessa saattaa olla esimerkinomainen siltalaskelma osakkeiden arvosta (ns. EV to Equity value bridge) perustuen jonkin ajankohdan taselukuihin. Pahimmillaan, ostajan näkökulmasta, kiinteä tarjous annetaankin osakkeista luottaen siihen, että olettamat pitävät paikkansa. Arvonmäärityksen olettamat Tiedetään, että ... Lue lisää
14.02.2023
Tarkastelun dimensiot – mitä numeroita tulisi tarkastella
Kun yrityskaupan kohteena on yksi yhtiö, ei ole epäselvää, mitkä numerot pitää tutkia. Jos kohteena on konserni, jolla on hyvä johdon raportointijärjestelmä – sellainen, josta saa irti kuukausittain riittävän tarkat tuloslaskelma- ja tasetiedot – ei siinäkään ole suurempaa ongelmaa, sillä ostokohdetta kuvaavat numerot ovat olemassa samoin kuin yhdenkin yhtiön tapauksessa. Mikä eteen, jos ostokohdetta kuvaavia ... Lue lisää